דויטשה רואים אפסייד של 50% בדלק קבוצה, "רק עניין של זמן"

בבנק מציינים כי מדובר בדרך טובה ביותר להיחשף לסקטור הגז והנפט המתפתח במזרח התיכון ונוקבים במחיר יעד של 1,080 שקל למניה
 |  (26)
יצחק תשובה
בסיכום פגישת משקיעים בין דויטשה בנק וקבוצת דלק, בבנק מאמינים כי "זה רק עניין של זמן" עד שהקבוצה תהפוך לדרך המועדפת להיחשף לסקטור הגז והנפט במזרח התיכון, תוך שהם נוקבים במחיר יעד של 1,080 שקל למניה והמלצת 'קניה'.

"אנחנו עדכנו את המודל שלנו להערכת החלק האפקטיבי בנכסים של החברה", כתבו כלכלני הבנק בסקירתם. "דלק נסחרת בדיסקאונט משמעותי של 40% לעומת הערך הנכסי נטו של החברה (NAV) שאנו צופים שיסגר ככול שתהליכים להפיכת 'תמר' ו'לוויתן' למסחריים יתקדמו".

בנוסף, מעבר לחלקה של החברה במאגרים, בדויטשה מדגישים כי אחד ממנועי הגדלת הערך בדלק הוא הסרה מוצלחת של נכסים שלא קשורים לפעילות הליבה של החברה מספריה. "זה יחזק את תזרים המזומנים במודל העיסקי של החברה ויהפוך אותה לאטרקטיבית יותר".

בבנק מציינים כי היות ו-60% מערכה של {דלק קבוצה} מגיע מחלקה במאגרים במזרח התיכון היא עדיפה למי שמחפש חשיפה ישירה לאזור, לעומת נובל אנרג'י שערכה מחלקה במאגרים הללו הוא רק כ-30%.

לפי המודל להערכת הערך הנכסי נטו של קבוצת דלק, בניכוי 15% שהוא גם הממוצע ההיסטורי בענף, מדובר באפסייד אפשרי של 50%. מבחינת סיכון, בבנק מציינים את סביבת האשראי המאתגרת שבה פועלת החברה, תנודתיות במחירי האנרגיה, דחיות ועיכובים בפיתוח המאגרים ואי הסרת נכסים שלא קשורים לפעילות הליבה של החברה מהמאזנים.
תגובות לכתבה(26):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 22.
    להפגין ולהחרים את תשובה
    חיים 08/05/2012 10:44
    הגב לתגובה זו
    0 0
    להפכין ולהחרים את הנכסים שתשובה רכש בכספי ההלוואות שקיבל מאיתנו ולא מחזיר (הח..יר) את חברת השקעות אקסלנס נשואה.רשת קפה ג' ו.תחנות דלק {דלק} למחוק לו את החיוך . ! בהצלחה!
    סגור
  • 21.
    תשובה
    אחד שיודע 08/05/2012 08:38
    הגב לתגובה זו
    0 0
    להעניש את תשובה על דלק נדלן
    סגור
  • 20.
    ריקל
    אדם 08/05/2012 01:50
    הגב לתגובה זו
    0 0
    http://live.sekindo.com/live/liveClick.php?id=2176628
    סגור
  • 19.
    חובות משלמים!!! אם לא יש מחיר (ל"ת)
    תשובה 08/05/2012 00:32
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 18.
    שימו לב לאופציה 6 של קבוצת דלק
    ותיק בשוק 08/05/2012 00:20
    הגב לתגובה זו
    0 0
    דרך טובה לגדר סיכון אבל גם להחשף לאספקה של תמר בזול מאוד. רק שתבינו האופציה היום שווה 14.5. לפני ההכרזה על לוויתן כתגלית וחתימות כל החוזים של תמר היא היתה 35. השוק יתקן את זה מהר.
    סגור
  • 17.
    מחר זורקים את האנליסט מדויטשה שהמליץ ביושר
    הכי ותיק 38 08/05/2012 00:02
    הגב לתגובה זו
    0 0
    כניראה טעות איומה של אנליסט בדויטשה לא ממליצים למשקיעים על מניות טובות לא ברורה לי הסיבה אבל זה נדיר מאוד שנותנים המלצה טובה ואמיתית
    סגור
  • 16.
    מחר אופציה 10 של רציו תתקן בחדות למעלה (ל"ת)
    גד נווה 07/05/2012 22:25
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • צמצם הפסדים מהר. זו לא בושה. (ל"ת)
    מנוסה 08/05/2012 00:22
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 15.
    המלצה שנוטפת ריח של גז
    joshabr 07/05/2012 22:06
    הגב לתגובה זו
    0 0
    אם אני היתי מלווה לתשובה כ-1 מיליארד דולר תמורת שעבוד מניות דלק. הייתי ממליץ על חברת דלק בעיניים עיורות.
    סגור
  • 14.
    להזהר מבעל השליטה שהוא נוכל ידוע
    יעקב 07/05/2012 20:56
    הגב לתגובה זו
    0 0
    להזהר מיצחק תשובה שהוא סוחר ערמומי וממולח. הרפתקן הלוקח סיכונים ע״ח המוסדיים שמלווים לו. אם מרוויח מחזיר חובות אם מפסיד לא מחזיר.ראה דלק נדל״ן 
    סגור
  • טען עוד
  • 13.
    ?
    אייל 07/05/2012 19:50
    הגב לתגובה זו
    0 0
    הם בטח נתנו לו הלואה אז על הדרל נתנו לו המלצה
    סגור
  • מנסים לנער משקיעים לפני פרסום דוח המשאבים של.
    רציו המלכה 07/05/2012 20:37
    הגב לתגובה זו
    0 0
    מאגר הגז. הענקי. בלוויתן רבותיי החודש הזה חייבים לפרסם את דוח המשאבים של הגז בלוויתן. הפעם נובל לו תצליח. להתחמק. ניגמרו התירוצים ואז רציו תזנק לפחות ב 50 אחוז. .....
    סגור
  • אין על דלק קידוחים,ישראמקו,ואבנר
    יעלי 07/05/2012 20:11
    הגב לתגובה זו
    0 0
    אל תישכחו האופציות של רציו בריצפה
    סגור
  • 12.
    גלובס אתר שערוררייה! בושה!
    אנג' לינה ג' ולי 07/05/2012 19:40
    הגב לתגובה זו
    0 0
    המנייה אידיבי אחזקות והאגח" ים שלה התרסקו היום קשה כמעט 7 אחוז ולקראת סוף היום היה איסוף מטורף אחרי ירידות חדות בחודשיים האחרונים. בסוף היום נסגר בעליות קלות ופתאום הפלא ופלא שבתי ההשקעות נותנים המלצות חמות ונותים המלצות קנייה. אז יש לי 2 דברים למר לכולכם: 1. נוחי דנקנר יתרסק ולא יהיה לו לשלם את האגח" ים-כספו של מי שישקיע שם יהיה לעפר. 2. כל הממליצים למיניהם שברור לי ולכולם שאספו היום בכמויות מאידיבי צריך לקחת אותם ולזרוק ותם לכלא-חברה של נוכלים ורמאים. פשוט מפילים את המשקיעים הקטנים. מאחל לאותם אנשים שממליצים אחרי שאספו היום שהכסף שירוויחו ע" ח המסכנים שייכנסו שיילך להם לתרופת יקרות. נפולת של נמושות שמרמים בלי סוף!
    סגור
  • 11.
    לא משקיעים בכאלה שלא עומדים בהתחייבות,
    הפסימי 07/05/2012 19:32
    הגב לתגובה זו
    0 0
    משהו כבר מתרחש כך שמי שישקיע לא יקבל את הכסף שלו בסוף, חומר למחשבה לפני שמשקיעים......
    סגור
  • 10.
    מי שהיה חכם היום והעמיס אופ רציו ירוויח מחר
    ירון 07/05/2012 19:16
    הגב לתגובה זו
    0 0
    המון האופציה הזו תשוב זה היה ניעור כבד של סוחרים
    סגור
  • 9.
    רציו אופציה מחר תיקון אגרסיבי (ל"ת)
    אבי 07/05/2012 19:14
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 8.
    שכחתם לציין עד שתשובה יחליט שהוא עוקץ גם שם
    אורן 07/05/2012 19:11
    הגב לתגובה זו
    0 0
    צריך למחוק את האיש הזה הוא חזיר והוא עושה מיליונים על עושק של אנשים אחרים
    סגור
  • 7.
    המחיר נמצא בתחתונים - צפויה לעלות חזק מאוד
    דלק קבוצה אופ 6 07/05/2012 18:38
    הגב לתגובה זו
    0 0
    הכל עניין של זמן ! פרמיה נמוכה מנוף טוב וישל לה הרבה זמן ! חלום !!!
    סגור
  • 6.
    אנגלינה איתך עד הסוף (ל"ת)
    ניצן 07/05/2012 18:34
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 5.
    גל אנחנו מחקים בקוצר רוח כולי רוטטת (ל"ת)
    אנגלינה 07/05/2012 18:21
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 4.
    ומה עם. רציו. אפסייד של. לפחות מאה אחוז !
    רציו יהלום נדיר 07/05/2012 18:20
    הגב לתגובה זו
    0 0
    רציו תעלה. ובגדול. על. אפם וחמתם. של. כל. האנליסטים. מי שלו. טוב. לו. שישתה מהמיים של עזה. ..........
    סגור
  • 3.
    ואני אומרת רציו עדיפה (ל"ת)
    אנגלינה 07/05/2012 18:20
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • רציו (ל"ת)
    נכון. 07/05/2012 19:08
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 2.
    כל הכבוד לאלו שאספו היום מניות לוויתן
    מנשה 07/05/2012 18:19
    הגב לתגובה זו
    0 0
    אופציה 10 של רציו הולכת לטוס מחר לאוזון.
    סגור
  • 1.
    קשקוש
    אי 07/05/2012 18:19
    הגב לתגובה זו
    0 0
    דויטשה מושקעים שם וזו מניה כבדה אלא שאצל דויטשה עוד כמה מיליארדים זה כסף קטן כשלוויתן יופק רק ב2018 ועם מס שישנסקי לא יישארו הרבה מיליארדים
    סגור