אלוביץ' סופג חבטה: פסגות חותכים את בזק ל'מכירה' - צופים התרסקות של 18%

בבית ההשקעות משיקים היום 'סיקור מחודש' על המניה. האנליסטית אילנית שרף - "עתידה להיפגע בכל החזיתות בשנים הקרובות"
אבי גבאי
מניית בזק -0.54% בזק 530.1 -0.54% בזק בסיס:533 פתיחה:527.7 גבוה:534.4 נמוך:524.3 תמורה:52,094,510 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: פתחה את יום המסחר תחת לחץ מכירות, לידי Bizportal הגיעה המלצה חריגה של מחלקת המחקר בבית ההשקעות פסגות שבסיקור מחודש מעדכנת את ההמלצה לנייר ל"מכירה" ונוקבת במחיר יעד של 5 שקלים בלבד, 17.9% מתחת למחיר השוק של המניה הבוקר (בסיס). מדובר בחידוש סיקור שכם ההמלצה העבודה האחרונה ששחחרר פסגות על בזק הייתה באפריל 2011 ('קניה' במחיר יעד 11.2 שקלים).

ייתכן כי אחת הסיבות לכך שמחיר היעד של בזק נחתך בצורה משמעותית כ"כ היא העובדה כי בפסגות לוקחים את פעילות חברת הלווין yes בשווי כלכלי אפס.

האנליסטית אילנית שרף שחתומה על ההמלצה כותבת כי "בזק עתידה להיפגע בכל החזיתות בשנים הקרובות בשל היווצרותן של שלוש קבוצות תקשורת נוספות והצפי לפתיחת שוק סיטונאי, באמצעותו הן עתידות להעמיק את התחרות בשוק הקווי ובשוק תשתיות האינטרנט. יצירת שוק סיטונאי תגביר את מגמת הנטישה ותוביל להורדות מחירים בענף. אנו צופים עליה בעלויות גיוס לקוחות חדשים ושימור הלקוחות הקיימים. בהעדר ביטול ההפרדה המבנית, גמישות החברה מול מתחרותיה מוגבלת,בעיקר לנוכח יכולתן לשווק חבילות תקשורת גמישות ברמות מחירים אטרקטיביות."

עם זאת, שרף כותבת כי "אנו מעריכים כי לאחר פתיחת השוק הסיטונאי תבוטל ההפרדה המבנית בבזק . כרגע, נראה כי בכוונת משרד התקשורת לבטל את ההפרדה המבנית רק לאחר התבססות השוק הסיטונאי והיווצרות תחרות אמיתית. אנו מביאים בחשבון פתיחת שוק סיטונאי ב- 2013 וביטול הפרדה מבנית ב- 2014. זו האחרונה תוביל להערכתנו להתכווצות בהוצאות התפעוליות של כלל הקבוצה במאות מיליוני שקלים מידי שנה החל משנת 2014."

עוד כותרת שרף, כי "התפתחויות טכנולוגיות ביניהן: הדור הרביעי בסלולאר, תשתיות מבוססות סיבים אופטיים על גבי רשת חברת החשמל ופרוטוקולים מתקדמים של אינטרנט בכבלים, מאפשרים אספקת שירותים חדשים בקצבים גבוהים ובמחירים תחרותיים. התפתחות של שירותים חינמיים ושירותים מוזלים על גבי האינטרנט, לצד התפתחות ערוצי תקשורת חלופיים צפויים להגדיל את השימוש מצד הצרכן באפליקציות תומכות. מגמות אלו יובילו לירידה בשימוש בטלפון קווי, בכמות השיחות הבינלאומיות, פגיעה בתחום הסלולר ובטלוויזיה הרב ערוצית."

בשורה התחתונה כותב שרף כי "בזק פועלת בסביבה המאופיינת בהתערבות רגולטורית ותחרות שעוד צפויה להחריף ולהוביל להתכווצות ההכנסות והרווח בכל החזיתות. הערפל סביב ביטול ההפרדה המבנית ותנאי השוק החדשים צפויים להעיב על המסחר במנייה גם בתקופה הקרובה. על כן אנו משיקים סיקור מחדש לבזק בהמלצת מכירה."
תגובות לכתבה(32):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 23.
    לא יודע מה האנליסטים ממליצים אבל אני יודע
    אלעד 06/04/2012 03:07
    הגב לתגובה זו
    0 0
    שהגרף מסמן מטה מטה כל עלייה לצורך ירידה אין שום סימן ללונג כרגע גדר גדר גדר נחכה לה בשער 500
    סגור
  • 22.
    המלצת הקניה הקודמת לא ממש הפריע למניה לצנוח
    גיל 05/04/2012 08:42
    הגב לתגובה זו
    0 0
    30% - בפסגות חוזים בעיקר את העבר... אף אחד לא יודע מה יהיה בעתיד.
    סגור
  • 21.
    פסגות לעומת דש-ברוקרג'
    שימו לב להמלצות 04/04/2012 18:59
    הגב לתגובה זו
    0 0
    פסגות אומרים למכור בזק. דש-ברוקרג' אומרים ( בסקירה שהוציא היום יעקובי ) לקנות בזק. המסקנה היא שאף אחד לא יודע כלום , וכולם פשוט מדברים מהפוזיציה. אל תאמינו לאף אחד. כל משקיע צריך לבחון בעצמו ולהחליט בלי השפעה של כל מיני אינטרסנטים ( במסווה של אנליסטים ) למיניהם.
    סגור
  • 20.
    פסגות? קניה? מכירה? הכל דיבורים מהפוזיציה!
    חיגן אוטומטי 04/04/2012 18:18
    הגב לתגובה זו
    0 0
    מי שמתפתה לשטויות שהם כותבים שיבוא בטענות לעצמו בלבד או שיגיש תלונה במשטרה בגין הונאה ובגין ניגוד אינטרסים לרשות לנירות ערך.
    סגור
  • 19.
    שאול ידידי אל תעשה עסקים עם פסגות יותר (ל"ת)
    אלוביץ 04/04/2012 16:32
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 18.
    בזק דיב'
    אבי 04/04/2012 14:14
    הגב לתגובה זו
    0 0
    הולכת לחלק דיב' של 40 אג למניה עוד כחודש,תעשו חשבון לבד לא קשה
    סגור
  • 17.
    בזק
    יעקוב 04/04/2012 13:55
    הגב לתגובה זו
    0 0
    לפני שנה ' קניה' ב-11.2 שקל ,היום ' מכירה, ב-5 שקל -מסקנה: יש למכור את פסגות
    סגור
  • 16.
    הם אומרים למכור אני קונה הפוך זה עובד תמיד
    כלכלן 04/04/2012 13:45
    הגב לתגובה זו
    0 0
    בזק תעלה חזק לפני הדיבידנד
    סגור
  • 15.
    שרף שתישרפי אמן כמו החמץ (ל"ת)
    נבלות עם אינטרסים 04/04/2012 12:10
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 14.
    כל עוד כחלון שר התקשורת לא תהיה תקווה לבזק
    titus 04/04/2012 12:08
    הגב לתגובה זו
    0 0
    הרגולציה של כחלון הורסת כל חלקה טובה בבזק ובענף התקשורת. נראה שבשלב הראשון כולנו נקבל מחירים נמוכים ותנאים טובים אך בסוף כמה גופים יפלו והנשארים יהיו מונופול שיעשוק את כולנו. זה כמו הסיפור על החמור שניסו להרגיל אותו לא לאכול ואת סוף הסיפור כולם יודעים
    סגור
  • טען עוד
  • כחלון לא בטוח יהיה בעוד שנה...
    ערן 04/04/2012 12:39
    הגב לתגובה זו
    0 0
    בעוד שנה גג יהיו הבחירות, לאחריהן כלל לא בטוח שכחלון יהיה שר תקשורת (ולא בטוח אם יתחזק או יחלש בליכוד). לדעתי הרבה יותר מעניין אותו הרווחה, ששם הוא יכול לעשות נזקים בהיקף כלל משקי אדירים, לעודד פרזיטים ולגרום לבעיות תקציביות שידרשו העלאות מיסים. בכל מקרה, כחלון לא יוכל עוד זמן רב להחזיק את בזק מרוסנת כ" כ ברגולציה ומנגד רגולציה מתירנית ביותר לכל המתחרים (ובעיקר הוט). ברגע שהרסן ישתחרר, זה יהיה טווח במתחרות, כיוון שהיכולות של בזק מאז שהופרטה הינן גבוהות בהרבה משל הוט, ובטח שמכל חברה שאין לה היצע מוצרים לכל ענף התקשורת. נ.ב. צריך לזכור שבמצב הנוכחי, רק ב-3 שנים הקרובות בזק תחלקדיבידנדים בשווי כ-65% מערכה ע" פ השער הנוכחי, לא סבירה שתהיה התרסקות ברווחיות והדיבידנד המיוחד אושר כבר מזמן ע" י בית המשפט.
    סגור
  • לא ייאמן כמות הטמטמום ..כחלון שר גרוע??!!
    גיא 04/04/2012 13:20
    הגב לתגובה זו
    0 0
    השר הטוב ביותר שהיה לנו מזה שנים ... למה הוא גרוע? כי הוא פותח את השוק לתחרות .. ואתם כמו משקיעים מטומטמים נשארתם עם בזק ביד... לא ייאמן כמה טמטום...
    סגור
  • 13.
    שטויות בזק חברה עם תשתיות שנים תהיה למעלה
    אסנת 04/04/2012 12:07
    הגב לתגובה זו
    0 0
    עד שיפסיקו עם ההקרנות למוח בניידים
    סגור
  • 12.
    מי שמתמצא בענף התקשורת יודע שהניתוח נכון (ל"ת)
    בפסגות התעוררו מאוחר 04/04/2012 12:00
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 11.
    פשוט צריכה להחליף מקצוע. (ל"ת)
    אנליסטית? 04/04/2012 11:58
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 10.
    זוכרים את הסיסמה בזק = נזק. אז זהו זה! (ל"ת)
    הגענו לזה עוד פעם 04/04/2012 11:54
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 9.
    לפני שנה המליצו על קניה עם אפסייד של 60% !!!
    לא ממש הצליח להם ! 04/04/2012 11:49
    הגב לתגובה זו
    0 0
    אותו דבר יהיה גם בתחזית הזאת ! בפסדות אין להם מושג !
    סגור
  • 8.
    מחפשים להיכנס בזול אולי? (ל"ת)
    עילום שם 04/04/2012 11:43
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • זו בדיוק הסיבה! (ל"ת)
    אנליסט עממי 04/04/2012 15:11
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 7.
    הפנסיות שלנו בסכנה... (ל"ת)
    אבי 04/04/2012 11:23
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 6.
    רק לפני שנה שנה המליצו לקנות
    נמאסתם! 04/04/2012 11:16
    הגב לתגובה זו
    0 0
    את בזק כשהיתה במחיר 11 ש" ח - מעניין לדעת מה קורה פה? האם המניה לא ירדה מספיק?
    סגור
  • רק לפי *חצי שנה* המליצו לקנות
    מזל שלא קניתי 04/04/2012 11:20
    הגב לתגובה זו
    0 0
    ממדדי התקשורת המצילו *רק* על בזק!!!
    סגור
  • 5.
    או שהם בשורט
    אזרח מידנת עולם 3 04/04/2012 11:14
    הגב לתגובה זו
    0 0
    אגב מעניין מה עשתה המנייה מאפריל 11 עד 12 משהו כמו 30 אחוז למטה לדעתי בול פגיעה - חברים יקרים בפסגות
    סגור
  • 4.
    פרימיום אופציה4 להיטטטטטטטטטטטטטטטטטטטטטטטטטט (ל"ת)
    ניר 04/04/2012 11:13
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 3.
    בזק גמורה טוטאללללללללללללללללללללללללללללללל (ל"ת)
    ניר 04/04/2012 11:13
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 2.
    בזק בדרך ל250אגורה התרסקות של125% (ל"ת)
    ניר 04/04/2012 11:10
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • לך תלמד חשבון!!
    אנליסט עממי 04/04/2012 15:09
    הגב לתגובה זו
    0 0
    ניר-ערך לא יכול לרדת יותר מ- 100%, אבל הוא יכול לעלות יותר מ- 100%. בזק מניה טובה לטווח ארוך ואל תטעה את האנשים. לפני הצהרות לך תלמד חשבון!
    סגור
  • אין כזה דבר להתרסק ב5......
    אליאור 04/04/2012 11:49
    הגב לתגובה זו
    0 0
    מקסימום שאפשר להפסיד זה 100% מתמטיקה של כיתה ז
    סגור
  • בטח שיש 125% ירידה דוד שלי לימד אותי...
    ניר 04/04/2012 13:18
    הגב לתגובה זו
    0 0
    ואז אמרתי לו...הלך הכסף דוד...
    סגור
  • ניר - כדאי ללמוד קצת חשבון
    מתמטקאי 04/04/2012 11:21
    הגב לתגובה זו
    0 0
    במיוחד תעבור שוב על אחוזים, מציע לך לא להשקיע בבורסה...
    סגור
  • 1.
    בולשיט אחד גדול. רוצים לקנות בזול וזהו (ל"ת)
    כלכלן מושקע 04/04/2012 11:09
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • בדיוק כך! עוד נוכל שרוצה לקנות בזול.
    אנליסט עממי 04/04/2012 15:06
    הגב לתגובה זו
    0 0
    זה הזמן לקנות מניות בזק. תראו לי עוד מניה שכל שלושה חודשים מחלקת דיבידנד. כל מה שהוא אומר זה בולשייט בשביל לקנות בזול. מי שכל בראשו שירכוש עכשיו לטווח רחוק.
    סגור