גל הורדת תחזיות רווח לפרטנר וסלקום בשל השינויים בענף

הרווח למניה ירד בעשרות אחוזים ב-2012 ו-2013, טוענים ב-UBS, ו"כניסת המפעילות החדשות צפויות לשחוק את הרווח מכל לקוח". הדיבידנדים הגבוהים שמחלקות החברות עדיין מותירות אותן אטרקטיביות
 |  (1)
התחרות בענף הסלולר:
מניות מפעילות הסלולר ספגו מכה קשה במהלך 2011 ותחילת 2012 ושווי חברות הענק נחתך בקרוב לחצי בשנה האחרונה. בבנק השוויצרי, UBS, ובבית ההשקעות פסגות מאמינים שהענף בשנים הקרובות לא צפוי להיות קל יותר.

כניסתן הצפויה של מירס/הוט במחצית השנייה של 2012 וגולן טלקום בתחילת 2013 תביא לנזק משמעותי למפעילות המוכרות, פרטנר וסלקום, טוען בסקירתו האנליסט זיו טל.

"הרווח למשתמש (ARPU) צפוי לרדת ב-12% ב-2012 וב-4% ב-2013", הסביר האנליסט את השפעת התחרות בענף. תוצאה ישירה לגורם הסיכון, חתכו בבנק את מחירי היעד למניית פרטנר -1.21% פרטנר 1,305 -1.21% פרטנר בסיס:1,321 פתיחה:1,321 גבוה:1,343 נמוך:1,301 תמורה:6,650,190 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: מ-50 שקל ל-40 שקל, ירידה של 20%. מחיר היעד של של מניית סלקום -4.26% סלקום 2,025 -4.26% סלקום בסיס:2,115 פתיחה:2,095 גבוה:2,140 נמוך:2,025 תמורה:16,455,415 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ירד לרמה של 15 דולר (55.7 שקל) ממחיר יעד קודם של 19.5 דולר (72.44 שקל), ירידה של 23%.

על פי הסקירה המיוחדת שהוציא טל, הרווח למניה בחברת פרטנר צפוי לרדת ב-33.7% בשנה הנוכחית ועלול לרדת ב-40% ב-2013. סלקום עשויה להציג נמוך ב-28.4% ב-2012 וב-30% ב-2013.

בצד החיובי של ניתוח המניות, טוענים בבנק שהחבטות שספגה מניית חברת פרטנר עומדות לה כיתרון, ובבנק מותירים לה המלצת 'קנייה'. גם סלקום נותרת בהמלצה הקודמת 'נייטרלי'.

הדיבידנדים הגבוהים שמחלקות החברות תורמים להותרת ההמלצות. "אנו מצפים לתשואת של 8.9% בסלקום ו-9.1% בפרטנר". ב-UBS גם לא העלימו עין מהידיעה כי סייקלקס, חברת האם של פרטנר שכרה יועץ שתפקידו לחפש רוכש לחברה ותולים במהלך תקווה לעליית ערך המניה.

גם בפסגות תומכים בתחזית חלשה לביצועי הענף. "בנוסף לכל האיומים הקיימים, נראה כרגע כי לחברות אין מנועי צמיחה משמעותיים שיכולים לסייע להם ולאזן את הירידה מתחום הסלולר" כתבו בסקירה על המפעילות המרכזיות.

מחיר היעד של מניית פרטנר ירד ל-29 שקל ממחיר יעד קודם של 36 שקל. מחיר היעד למניית סלקום ירד ל-52 שקל לעומת מחיר קודם של 66 שקל. כלכלני בית ההשקעות מותירים המלצת 'מכירה' על שתי המניות.

ההצלחה של רמי לוי בגיוס לקוחות בזמן קצר צעידה על הסיכון שבתחרות והמעבר לטלפונים חכמים מהווה "כלי שימור לקוחות בטווח קצר" בלבד. בנוסף, השוק הרווי מגביל את פוטנציאל הצמיחה העתידי בשוק הסלולר, ציינו בפסגות.
תגובות לכתבה(1):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 1.
    פרטנר ספינה שוקעת
    לקוח 13/02/2012 17:46
    הגב לתגובה זו
    0 0
    רוצו לקנות חגורות הצלה וללבוש חליפת צלילה .. אילן אחריך למצולות !
    סגור