מיטב רואה 86% דיסקאונט בסקיילקס והזדמנות באג"ח - התחלת סיקור

"הדאון סייד אינו גבוה", נכתב בסקירה אוהדת לסקטור חברות האחזקה של התקשורת. יונתן לנדאו: "יתרת המזומנים והדידבנד יממנו את החזר אג"ח סקיילקס הקצר במלואו"
 |  (12)
אילן בן דב
בית ההשקעות מיטב השיק אתמול סיקור אוהד בצורה יוצאת דופן לחברות ההחזקה בתחום התקשורת. במניות סאני תקשורת -1.33% סאני תקשורת 178 -1.33% סאני תקשורת בסיס:180.4 פתיחה:180.4 גבוה:178.9 נמוך:176.1 תמורה:2,214,412 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ו{סאני} הממונפות על חברת פרטנר -1.85% פרטנר 1,747 -1.85% פרטנר בסיס:1,780 פתיחה:1,758 גבוה:1,769 נמוך:1,739 תמורה:3,928,322 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: מזהים במיטב דיסקאונט אדיר של 86% ו-70% בהתאמה. בנוסף מזהה יונתן לנדאו דיסקאונט נמוך יותר על מניית בי קומיוניקיישנס -5.17% בי 3,121 -5.17% בי קומיוניקיישנס בסיס:3,291 פתיחה:3,245 גבוה:3,260 נמוך:3,003 תמורה:645,047 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: הממונפת על בזק בשיעור של 34%. מנגד מניית אינטרנט זהב -2.85% אינטרנט זהב 805 -2.85% אינטרנט זהב בסיס:828.6 פתיחה:827 גבוה:827.9 נמוך:801.4 תמורה:233,970 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: מקבלת דיסקאונט שלילי של 14%.

"הירידות האחרונות במניות התקשורת הביאו את רובן לרמת מחירים אטרקטיבית, כאשר הדאון סייד אינו גבוה. אנו סבורים כי ברמות המחירים הנוכחיות ניתן לחזור אל שוק התקשורת תוך כדי שילוב של חברות אחזקה עם חברות הבסיס", כתב לנדאו.

במיטב מוצאים הזדמנות השקעה באגרות החוב הקצרות של סקיילקס: {סקיילקס אגח א} ו{סקיילקס אגח ג} מציעות תשואה ברוטו של כ- 9% כאשר יתרת המזומן הקיימת של סקיילקס ותזרים הדיבידנד החזוי מפרטנר "צפויים לממן את החזר אגרות חוב אלו במלואו", נכתב במיטב.

לנדאו מעריך, כי הכנסת משקיע לפרטנר צפויה לצמצם באופן מהותי את רמת הסיכון באגרות החוב של סקיילקס ולהביא להתכווצות בפרמיית הסיכון אותה דורשים כיום המשקיעים. באותו אופן, האג"ח של סאני מציעות למשקיע ספקולטיבי יחס סיכון/סיכוי טוב כאשר "יתרת המזומן והאחזקות הסחירות של סאני מממנות החזר קרן וחוב של שלוש שנים אשר מהווה החזר של 94% מן הקרן כאשר החזר מלא של החוב בשלוש השנים שלאחר מכן יביא לתשואה של כ-80% על ההשקעה".

מיטב מצויינים כי רמת הסיכון שגלומה במניית סאני מאוד גבוהה כתוצאה מיחס LTV (יחס בין גובה סך ההלוואות לשווי הנכס) מעל 100% על ההשקעה בפרטנר, מהעדר יכולת פירעון חוב החל משנת 2014 ואפקט המינוף הגבוהה על נכס הבסיס - מניית פרטנר בסיטואציה של חוסר וודאות בשוק התקשורת.
תגובות לכתבה(12):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 10.
    מעניין אם האנליסט נפגש בכלל עם החברה ??? (ל"ת)
    דניאלה 18/01/2012 01:05
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 9.
    נקודה למחשבה
    אני רק שאלה 16/01/2012 19:18
    הגב לתגובה זו
    0 0
    אילן בן דב רכש אגח של מכתשים במקום לקנות אגח של סקיילקס.למה?
    סגור
  • 8.
    ישר בלקקן (ל"ת)
    יניב 16/01/2012 15:37
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 7.
    אם כבר בית השקעות אז רק מודוס סלקטיב
    שמעון 16/01/2012 13:01
    הגב לתגובה זו
    0 0
    רק בית השקעות בוטיק בלי אינטרסים של קרנות תעודות ויתר סלט ירקות נתן לי את התשואה הכי טובה בשוק ואני מנהל תיק ב 3 חברות שונות.
    סגור
  • 6.
    להתרחק כמו מאש מכל המלצה של מיטב! (ל"ת)
    בורסאי ותיק 16/01/2012 10:37
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 5.
    דחוף אופטומטריסט ל" מיטב" .... (ל"ת)
    ירושלמי 16/01/2012 10:33
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 4.
    סוף סוף בית השקעות עם שכל וביצים (ל"ת)
    1 16/01/2012 09:41
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 3.
    למה להתחיל לסקר? תקנו בנוסטרו!
    סוחר 16/01/2012 09:40
    הגב לתגובה זו
    0 0
    חכמים גדולים
    סגור
  • הם כבר קנו ועכשיו הם רוצים שאתה תקנה (ל"ת)
    בון 16/01/2012 09:44
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • אתה צודק במאה אחוז
    חיים 16/01/2012 17:02
    הגב לתגובה זו
    0 0
    לפני עשרה ימים ראיתי החלפת ידיים בעיסקה בודדת במניית סקיילקס ב20,000 יחידות משהו כמו חצי מיליון שקל כמעט ללא שינוי שער כאשר יום מסחר רגיל היה פחות מ-40,000 ש" ח יובנק ומיטב רוצים לעשות עלינו סיבוב.גם אם בן דוב ירצה למכור את כל פרטנר היום לאחר פתיחת שוק התקשורת לתחרות הוא אפילו לא יוכל להוציא את ההשקעה שלו ושל סקיילקס.
    סגור
  • 2.
    הוא טועה ומטעה (ל"ת)
    יירדו ויעשו תספורת 16/01/2012 09:22
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 1.
    ניתוח הזוי - כמו לתפוס סכין נופלת (ל"ת)
    ש 16/01/2012 09:22
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור