ב-IBI חותכים מחיר יעד למניית כיל ל-53 שקלים

על רקע הסכם קציר המלח עם משרד האוצר בבית ההשקעות מציינים כי שוק האשלג נכנס להאטה. האנליסט גיל בשן העלה את פרמיית הסיכון למניה - אך עדיין שומר על המלצת 'קנייה'
(צילום: Getty Images Israel)
בבית ההשקעות IBI מגיבים היום להסכם של חברת כיל +2.63% כיל 1,642 +2.63% כיל בסיס:1,600 פתיחה:1,621 גבוה:1,649 נמוך:1,611 תמורה:66,717,591 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: עם משרד האוצר בנוגע לקציר המלח ומורידים את מחיר היעד למניה. האנליסט גיל בשן מוריד את מחיר היעד למנייה מרמה של 56 שקלים לרמה של 53 שקלים. בשן שומר על המלצת "קנייה" למניה. מחיר היעד החדש משקף פרמיה של 29% על מחיר הבסיס הבוקר

בין הסיבות להפחתת מחיר היעד למניה מציין בשן לא רק את ההסכם מול משרד האוצר אלא גם את ההאטה הצפויה בשוק האשלג ברבעונים הקרובים והצורך בשקלול עלייה בפרמיית הסיכון.

בסקירתו מציין בשן כי שנת 2011 יכולה הייתה להיות שנת שיא בביקושים לאשלג, אך בשבועות האחרונים נכנס השוק להאטה. "המשבר הכלכלי המתהווה מוביל את החקלאים והמפיצים בעולם האשלג למשנה זהירות ברכישות אשלג".

לדבריו, "נראה כי התסריט של המתנה לחוזה של סין עם אחד המפיצים הגדולים שיסמן את המגמה ויפתח את השוק חוזר על עצמו. בינתיים כמות המשלוחים לחודש ינואר נראית דלילה, והיצרניות הגדולות נערכות לתקופה של הקפאה ע"י קיצוצי ייצור".

גורם נוסף עליו מצביע בשן הוא התמתנות בקצב עליית מחירי האשלג בשווקים. לדבריו "המחירים התייצבו בחודשים האחרונים לאחר התנגדות לעליות המחיר האחרונות בברזיל ובצפון אמריקה". בשן מציין כי בברזיל הלקוחות חששו להתחייב להזמנות במחירי אשלג של 580 דולר לטון אך בצפון אמריקה בוצעו עסקאות במחירים של 570 דולר לטון. להערכתו של בשן המאזן בין הביקוש להיצע של האשלג בשנה הקרובה תומך ברמות המחיר הנוכחיות.

מחיר היעד למניית החברה מבוסס על מודל תזרים מזומנים (DCF) אשר גוזר מחיר יעד של 53 שקל למניה. בשן מניח מחיר אשלג מייצג של 500 דולר לטון, שיעור היוון של 9.5%. לדבריו, תמחור המניה נוח ומחזק את האטרקטיביות שלו למרות המומנטום החלש בשוק האשלג".
תגובות לכתבה(4):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 4.
    אניקונה כיל מני ה מצוינת כל ריבעון יש דיוידנד (ל"ת)
    לילי 12/01/2012 09:03
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 3.
    כימיקלים לישראל
    משקיע מהוד השרון 11/01/2012 21:02
    הגב לתגובה זו
    0 0
    אין מניית אגרוכימיה בשוק העולמי עם הנתונים הבסיסיים של כי" ל (Fundamentals) עם תשואת דיבידנד כזו ועם משקיע מוביל (פוטאש) שמעוניין לעלות באחזקותיו ל- 25%. יתכן ו- IBI מעוניינים ל" הרדים" את השוק. כל צלחת מזון חמישית בסין ובהודו (כ- 2.3 מיליארד בני אדם) כוללת אשלג מים המלח.
    סגור
  • 2.
    כי" ל
    הכהן הגדול 11/01/2012 17:33
    הגב לתגובה זו
    0 0
    אותי לא מעניין גיל בשן אני קונה כי" ל בקביעות בהזדמנויות שונות מניה שנחתכה בגסות שנה שעברה וללא פרופורציה מניה מעולה מחלקת דיבידנד קבוע כל רבעון בקיצור מכרה זהב
    סגור
  • 1.
    גיל בשן אמר שנה שעברה
    חיים 11/01/2012 13:33
    הגב לתגובה זו
    0 0
    אני לא נוגע בישראמקו רק ב23 אגורות. חפשו מה הוא אומר היום.
    סגור