לאן יפנו 50 מיליארד השקלים שנמצאים בקרנות הכספיות?
גלעד גרומר, מנהל שיווק ולקוחות במנורה מבטחים קרנות נאמנות, על הורדת הריבית האחרונה וההשלכות של כך על הקרנות הכספיות
סכנת ההכחדה של הקרנות הכספיות היא אחד מתוצרי הלוואי המעניינים של ריבית השפל החדשה. מדובר במוצר סולידי שכרגע נראה שיניב הפסד ללקוחות, כמעט בכל מצב. במקרה האופטימלי בו תעמוד האינפלציה על אפס, יפסידו המשקיעים כ-0.06%, מכאן שקשה מאוד להצדיק ללקוח המשך החזקה בקרנות כספיות.
<להערכתנו, המעבר הטבעי של משקיעי הכספיות הינו להשקעות בהילוך אחד בלבד קדימה. כלומר, איגרות חוב שקליות, במח"מ בינוני סינטטי, המאפשר גם ליהנות מתלילות העקום, תוך כדי שילוב במינון נמוך של איגרות חוב קונצרניות בדירוגים גבוהים. זה אומנם לא יהפוך אותם לעשירים, אבל ממילא מי שהחזיק קרן כספית בתקופה האחרונה, לא בנה על התעשרות, אלא על שמירה של ערך הכסף.
האם המגמה החיובית בדולר חוזרת?
הוועדה המוניטארית של בנק ישראל בחרה ללכת עד הסוף - הורדת הריבית האחרונה לרמה מגוחכת נתפשת כפריצת גבול נוספת, המעידה על כך שבנק ישראל מוכן לעשות כל מה הוא יכול בכדי להחליש את השקל. גם הריאיון שסיפקה המשנה לנגידת בנק ישראל לסוכנות רויטרס, מחזק את הערכות המשקיעים. מהריאיון ניתן להבין כי הריבית יכולה לרדת לטריטוריה שלילית במידת הצורך, ובנוסף לכך, נשקלים גם צעדים נוספים, בעיקר בכדי למנוע מצב ששערו החליפין האפקטיבי של השקל יחזור להתחזק.
<במקביל, להערכתנו, אלו שיצאו מהכספיות לכיוון האג"ח הממשלתיות השקלית במח"מ בינוני ויתבלו באג"ח קונצרניות בדירוגים גבוהים, יוכלו לשמור על תשואות חיוביות בסביבת ריבית אפסית. <
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
4.מגוחך שאיש שיווק ממליץ על השקעותהמומחה 06/03/2015 13:45הגב לתגובה זו3 1זה לא רציני.התשואה באגחים בינוני קצר לאחר דמי ניהול שלילית! אז מה אתה ממליץ? להחליף תשואה שלילית אחת באחרת?כל התחזקות הדולר היא עולמית.בנק ישראל לא קובע כלוםסגור
-
3.חכמת בנק ישראל (ל"ת)מצער שזה יופנה לדיור 06/03/2015 11:01הגב לתגובה זו1 0סגור
-
2.אין בשר באגח בינוני מקסימום אחוז אחד - לא להיט (ל"ת)משה ראשל"צ 06/03/2015 07:22הגב לתגובה זו2 0סגור
-
1.קונה מחוץ לבורסה אג טאו,אולימפיה ואחריםאגח 04/03/2015 16:07הגב לתגובה זו0 0קונה מחוץ לבורסה אגח לא סחיר במחירים גבוהים. התשלום נעשה במזומן כמו עסקה רגילה בבורסה. מציע מחירים גבוהים לאגח לא סחיר. ניתן להשתמש בהפסד הצבור לצרכי קיזוז במס. מעונין לקנות מניות וולקן ואגחים של דוראה,אולימפיה,טאו, חבס, סאני, רילון, סנטראל יורו, מטיס קפיטל, אייס, חפציבה חופים, סיביל ג'רמני, סיאלו, אפריל ב ועוד. הרשימה כוללת גם את החלק שלא שולם עבור האגחים (ח"ש). להסבר נוסף וביצוע מכירה ניתן לפנות בצירוף מספר נייר וכמות מדוייקת למייל: DOR123DORI@WALLA.COMסגור