20:30 לקראת תנודה חדה במדדים השבוע? אלו האירועים שצריך לשים לב אליהם >>

17:09 מחאת הנכים: כביש החוף נפתח לתנועה לאחר שנחסם למשך כשעה

17:03 שר החוץ הסעודי בנאומו באו"ם: "לא רואים סיבה להמשך הסכסוך הישראלי-ערבי

16:56 פרשת ישראל ביתנו: כתב אישום נגד איש העסקים משה קליסקי

13:55 מניית כלכלית ירושלים מרכזת מחזור חריג של 32.5 מיליון שקל >>

13:33 מדד SME60 ממשיך לתקן מעלה - מזנק עוד 1.4%

13:08 שטייניץ מגיב על החקירות בסביבתו >>

10:31 אקסלנס ברוקראז': "התקלה בתמר - אירוע חיובי לבזן" >>

10:16 תאת טכנולוגיות: חוזה בשווי של 40 מיליון דולר עם חברת תעופה גדולה >>

10:09 אירונאוטיקס רוכשת את Chassis Plans תמורת 6 מיליון דולר >>

10:05 טראמפ: איראן משתפת פעולה עם צפון קוריאה, הסכם הגרעין לא מוצלח

08:10 מזור חוזרת עם פער חיובי של 4.1%

08:10 טאואר חוזרת עם פער שלילי של 2.3%

08:10 טבע חוזרת עם פער שלילי של 1.2%

ישיא קית Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
שלום, אורח התחבר
התיק שלך ריק.
להוספת ניירות לחץ כאן
בוא להיות משקיע מיומן!
קבל שיעור ראשון
בחינם
תודה על פנייתך, נציגינו ייצור איתך קשר בהקדם
לש םירטלזוינה Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
הבתכב תוריינ

ניירות בכתבה

BizTV
BizTV
תויגתב יכה
הכי בתגיות

בריינסוויי צוללת 9%, אלשיך: "התגובה במניה מוגזמת" - מסמן אפסייד ענק

החברה השלימה רק מחצית ההתקנות להן ציפתה, אנליסט הביומד של אפסילון: "המכירות יכולות להגיע ל-100 מיליון שקל"
 |  9
נגד הזרם
Share
מניית בריינסוויי (+1.42%) בריינסוויי 1,712 +1.42% 16:24 24/09/2017תל אביב הוסף לתיק האישי בריינסוויי בסיס:1,688 פתיחה:1,688 גבוה:1,720 נמוך:1,688 תמורה:290,399 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות רושמת היום ירידה חדה במחזור הגדול פי שלוש מהממוצע היומי של החודש האחרון. נראה שהסיבה לירידות במניה היא דווחה של החברה אתמול בערב כי בניגוד להערכות החברה כי תתקין 100 מערכות Deep TMS השנה הותקנו עד כה 50 מערכות בלבד. בדיווח הסבירה החברה כי "הסיבה לעיכוב בהתממשות תחזיות החברה נעוצה בהתמשכות התהליכים הפנימיים אצל לקוחותיה מזמן השלמת המו"מ להזמנת המערכת ועד התקנתה והפעלתה."


נראה שהמשקיעים התאכזבו מהדיווח וכאמור המניה נסחרת היום בירידה חדה כשמעבר לכך צריך לציין שמניית בריינסוויי איבדה כבר 43% מאז רמת שיא כל הזמנים (70.33 שקל למניה) שנרשמה בחודש פברואר השנה. כעת עולה השאלה לאן מועדות פני החברה. בשיחה ל-Bizportal אומר
אנליסט
אנליסט
בעל מקצוע אשר עיסוקו הוא ניתוח חברות בהיבטים שונים (לדוגמא: פיננסי, תפעולי, ענפי), מטרת הניתוח הוא להעריך את מצבה הנוכחי של החברה ולהעריך את סיכויי הצלחתה בעתיד. לצפיה בריכוז המלצות אנליסטים
הביומד של אפסילון, אמיר אלשיך "התגובה במניה היום מוגזמת לדעתי".

על העיכוב בקצב התקנת המכשירים בארה"ב אומר אלשיך כי "לגבי מרבית ההזמנות שלא יצאו עדיין אל הפועל יש מו"מ מתקדם שלא הבשיל עדיין לכדי עסקה ואני וראה אותו מבשיל במהלך הרבעונים הבאים." אלשיך ממשיך ומסביר כי "יש קושי אמיתי לשפוט חברות ביומד ישראליות שמתחילות במכירות לשוק האמריקאי כשהשוק מצפה לנתונים ספציפיים בפרקי זמן מוגדרים."

על הקשיים של החברה אומר אלשיך "החדירה היא איטית יותר וקשה במיוחד במקרה של בריינסווי שלמעשה מגיעה לשדה שהוא לא לגמרי לא חרוש, מאחר שיש לה מתחרה בשם 'ניורונטיקס' שפעיל בשטח משנת 2009 - על אף שהמוצר של בריינסוויי איכותי יותר היא עדיין נדרשת בהרבה מקרים לשנות הרגלי צריכה קיימים בשוק וזה לא פשוט."

"יחד עם זאת, צריך לזכור שהחברה בסה"כ החלה את הפעילות המשמעותית במהלך מחצית השנה האחרונה והחל מ-30 ביוני אז היו לה 35 מערכות - מהן 21 מותקנות ו-14 מוזמנות, נכון לסוף השנה יש לה כבר 50 מותקנות ו-5 מוזמנות. בנוסף, יש כמות מכונות משמעותית, 44, שנמצאות בהליכי מו"מ מתקדמים שמניסיון החברה ב-90 אחוז לפחות מבשילים לכדי הזמנה. בהקשר הזה חשוב להדגיש שקשה לשפוט את החברה רבעונית, כי למעשה אין מניעה שחלק נכבד מכמות המכונות שבהליכי מו"מ יבשילו במהלך הרבעון הנוכחי או בזה שאחריו." אלשיך ממשיך ומפרט כי "חשוב לזכור שיש הליכים נוספים שיכולים להשפיע לטובה על מצב החברה בשנה הקרובה. בניהם קבלת אישור ביפן שבה היא כבר התקשרה עם מפיץ, קבת אישור עם הרשויות בברזיל שגם בה היא כבר מקושרת למפיץ וקבלת קוד ביטוחי בארה"ב שעליו עובדת החברה במרץ." "לבסוף צריך לזכור שלמוצר של בריינסוויי יש אינדיקציות רבות שמצויות בשלבי ניסוי שחלקם אף מתקדמים. למשל האינדיקציה של מניעת עישון שאמורה להתחיל בקרוב שלב 3 לצורך קבלת אישור FDA. כמובן שההבחטה בניסוי מעין זה עשויה להוביל לערף נוסף משמעותי לבעלי המניות."

כיצד ניתן לתמחר את מניית החברה?

"יש קושי לקבוע את התמחור של בריינסווי. הדרך הנכונה לבדוק את התמחור שלה היא להעריך את היקף המכירות של החברה במהלך השנתיים הקרובות ולגזור
מכפיל מכירות
מכפיל מכירות
שויי השוק של חברה חלקי סך ההכנסות מתחומי
על בסיס היקף מכירות זה. היא לא מוכרת מכשירים אלא משכירה אותם כאשר הדמי שכירות נקבעים לפי הנמוך מבין 50 אלף דולר לדמי שימוש שנתיים שיכולים להגיע גם ל-90 אלף דולר. בהנחה שהחברה תצליח להגיע למכירה של כ-300 מכונות במצטבר בשנתיים הקרובות זה משקף לה מכירות עתידיות שיכולות להגיע לכדי 80-100 מיליון שקל, שלמעשה משקפות מכפיל עתידי שבין 6-8, מכפיל שלא נחשב לגבוה בחברות מסוג זה. זאת בלי להביא בחשבון את האופציה הקיימת במכירות מחוץ לארה"ב ולאישורן של אידיקציות נוספות שיכולות להשליך משמעותית על שווי המניות."

אז מה מחיר היעד שלך ?

אלשיך: "אני רואה אותה חוזרת למחירים שהיא בילתה בהם השנה ברמות של 60 שקלים במהלך 2014 וממשיכה משם צפונה לצד התקדמות במכירות בשנים הבאות." בכך מסמן אלשייך אפסייד של לפחות 46% במנייה.

מצאתם טעות בכתבה? כתבו לנו ונתקן.
תודה עבור פנייתך, היא תיבדק ותטופל בהקדם שלח
הרשמה לניוזלטרים
הירשם לניוזלטר השבוע וקבל חדשות ועידכונים על התחום הכי רותח בשוק הביומד
הבתכל בגה

הגב לכתבה

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

שלח
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה

9 תגובות ב-7 דיונים

מיין תגובות לפי: מהחדש לישן מהישן לחדש הרחב תגובות צמצם תגובות
7 שמעון NYC 01/12/2013 21:31 בפנים מ2.5 ונשאר
לפי הכותב קצב ההשכרות צריך לגדול פי 6 ומחיר חודשי לעלות ב 50 % מ 50 בשנה ל75 בשנה. קשה להאמין . אני מהמר שהבשורה בדרך ונשאר בפוזיציה
6 sdktx 28/11/2013 16:21 בריינסווי העתיד הורוד
של סקטור הביומד סבלנות ובעתיד המניה הזאת עוד תיתן ים של קבלות
5 משה 27/11/2013 22:53 מוגזם לגמרי
המניה בעלת פוטנציאל אדיר קניתי בשער 5300 א"ג ואתמול חיזקתי עוד מנה ב4400 א"ג ומחכה בסבלנות במידה ומוצר שגומל עישון ייתן 30% הצלחה בטיפולים זאת תהיה אחת הסינדרלות של תל אביב וגם בלי קשר לגמילה מעישון יש עוד מלא מחקרים על הקסדה מה שזה אומר שגם בעתיד היה איתה עוד מוצרים מדהימים ממש הדור הבא של הרפואה
kobo100 28/11/2013 07:43 לצערי המכירות זעומות !!! (ל"ת)
4 רויטל 27/11/2013 20:40 לצאת ?
אני מופסדת כבר 14000, לצאת או שיש סיכוי שתעלה ב-30% בחודשיים הקרובים ?
3 וותיק בשוק ההון 27/11/2013 19:39 בריינסווי וקסדת הפלא
בריינסווי ללא ספק חברה עם עתיד ופוטנציאל גדול וכל מי שמכר אותה היום בעתיד יבכה ...וימים עוד יגידו כך.
2 יופיטר שוקי הון 27/11/2013 17:35 עשיתי שורט על קבוצת דלק הצילוווווווווווווווווווווו
הצילווווווווווו שקבוצת דלק תרדדדדדדדדדדדדד
1 האומנם? 27/11/2013 17:03 לא הבנתי, אם יהיו 150 מכונות בשנה הבאה זו הכנסה של 7.5
מיליון דולר או בערך 27 מיליון ₪. אז איך הגעת ל 80 מיליון? בהתבסס על הנתונים שכתבת. תשובה?
אלי חיים 27/11/2013 17:30 לא הבנת נכון
אם החברה תשכיר במצטבר 300 מכונות (תרחיש שאינו מופרך בהתאם להשכרות בחצי שנה האחרונה), לפי 75,000 דולר דמי שכירות שנתיים למכונה, מסתכמים להכנסות שנתיות של כ- 80 מיליון ש"ח.
כללי
מדורים
שווקים
שירותים
טאבו ישיר
תמיד מעודכנים לאתר טוויטר לאתר פייסבוק RSS Mail Red mail
חפש
כל הזכויות שמורות לחברת ביזפורטל בע"מ מקבוצת קו מנחה © |תנאי שימוש | לאתר אקטיבטרייל
לחץ לביטול הצגת המידע המורחב על מדד/נייר בבר המדדים, לחיצה נוספת תשיב את המידע.