21:06 הנפט קופץ 3% ונסחר מעל 52 דולר לחבית מזה 4 חודשים

18:35 מסיבת העיתונאים שהחריפה את הלחץ הערב במדדים >>

18:01 מניית פייסבוק צוללת הלילה במחזור גדול >>

17:06 השערים היציגים: הדולר נקבע על 3.512 שקלים, האירו על 4.170 שקלים

16:41 בולטת באדום - מניית פייסבוק נופלת 2.5% בפתיחה בוול סטריט

15:29 דודו מזרחי מונה לתפקיד משנה למנכ"ל בקבוצת תנובה >>

14:20 ארדואן על משאל העם בעיראק: "חיילנו ערוכים לתגובה בגבול"

13:38 מניית איידיאו מאבדת 2.55% במחזור ער

13:04 יפן: ראש הממשלה הכריז על הקדמת הבחירות לחודש הבא

12:25 בולטות בת"א: פורסייט טסה 9%, קרדן אן.וי מזנקת 13.2%

11:57 מחאת הנכים: המשטרה חילקה דוחות למוחים שחסמו את כביש 1

10:47 סיטיגרופ: "הרוכשים בפועלים רואים בעסקה כהשקעה לטווח ארוך" >>

10:21 מניית ארפורט סיטי יורדת 2.3% ומשלימה 4 ימי ירידות רצופים

10:20 בולטות בת"א: אל על עולה 1.7%, פרוטרום עולה 1.3%

10:10 המשטרה החלה לחלק דו"חות לנכים שחוסמים את כביש 1 >>

08:44 כוחות צה"ל עצרו הלילה 20 מבוקשים ביהודה ושומרון

08:21 הדולר מאבד 0.4% ונסחר סביב 3.50 שקלים

08:18 עיראק: היום ייערך משאל העם לעצמאות הכורדים

07:53 האירו נחלש הבוקר 0.1% מול הדולר ונסחר סביב 1.193

07:52 מדד הניקיי היפני עולה 0.4%

ישיא קית Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
שלום, אורח התחבר
התיק שלך ריק.
להוספת ניירות לחץ כאן
בוא להיות משקיע מיומן!
קבל שיעור ראשון
בחינם
תודה על פנייתך, נציגינו ייצור איתך קשר בהקדם
לש םירטלזוינה Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
BizTV
BizTV
תויגתב יכה
הכי בתגיות

אחרי הדו"חות - פסגות חותך את ההמלצה למניית בזן

 |  8
בגלל הדלקים
Share
בית ההשקעות פסגות חותך היום את ההמלצה למניית בזן מ'קניה' להמלצה 'תשוארת יתר', וזאת על רקע חולשת מגזר הדלקים כפי שהשתקף בדו"חות. מניית בזן מאבדת כעת 4.8% במחזור השישי בשוק, בהיקף של 22 מיליון שקל (יותר מפי 2 מהמחזור היומי הממוצע במניה בחודש האחרון. 


האנליסט נעם פינקו מבית ההשקעות כותב: "תוצאות מגזר הדלקים מעט מאכזבות ביחס לציפיות בשל עודף מרווח בז"ן נמוך לעומת מרווח הייחוס. עם זאת מרווח הייחוס עצמו היה גבוה וגם מגזר הפולימרים ממשיך לספק תוצאות טובות כך שברמה כללית הדוח סביר. בזן ממשיכה להקטין את החוב הפיננסי שלה, בעיקר בזכות התזרים השוטף ולשפר את מצבה הפיננסי. החברה צפויה להציג EBITDA של כ-470 480 מיליון דולר, לפי הערכתינו, בשנת 2017 (עד כמה שאפשר להעריך מראש את המרווחים - משימה כמעט בלתי אפשרית), ונסחרת במכפיל EV/EBITDA של פחות מ-6 ואינה יקרה. אנו לוקחים תחזית קצת יותר שמרנית על המרווח ומפחיתים את מחיר היעד מ-1.72 שקלים למניה (מנוטרל דיבידנד) ל-1.7 שקלים למניה - 16% מעל למחיר השוק".

מגזר הזיקוק
"לאחר השיפוץ המסיבי שהשפיעו על הרבעון הקודם החברה חזרה לתפוקה מלאה. מרווח הייחוס (אורל- למרות שבז"ן לא ממש מזקקת נפט אורל) הסתכם ב-5 דולרים לחבית, לעומת 8.3 דולרים לחבית ברבעון הקודם ו-4.9 דולרים ברבעון המקביל . מרווח בז"ן איכזב והסתכם ב-6.9 דולרים בלבד, כאשר החברה מסבירה את הפער הנמוך ממרווח הייחוס במחיר הגז הגבוה ששוחק את הפער בשימוש בגז טבעי לעומת מחיר המזוט המהווה מדד לאנרגיה חליפית לגז ושחיקת התרומה של המידן", כתב פינקו.מגזר הפולימרים
"באופן כללי מצב השוק של הפולימרים הוא טוב יחסית למרות היחלשות במרווח ברבעון הרביעי (שהביא לירידה קלה בתוצאות) בתקופה כתוצאה משחיקת מחירי הפולימרים ביחס לנפטא והפרופילן. עם זאת החל מתחילת שנת 2017 המרווחים נמצאים דוב במגמת עלייה", כתב פינקו.מגזר הארומטיים
"ירידה בתוצאות במגזר הארומטיים על אף מרווח יציב יחסית. בתחילת 2017 התחילה החברה שיפוץ של מתקני גדיב שישפיעו על הרבעון הראשון".

ענף הזיקוק
"בתקופה האחרונה מרווחי הזיקוק נמצאים במגמה חיובית. הרבעון הרביעי הושפע לטובה בין היתר בשל תקלות בבתי זיקוק וצנרת בארה"ב שחייבה ייצוא מאירופה וכן עליה במרווח הסולר מסיבות עונתיות וגידול כללי בביקושים. מתחילת 2017 המגמה החיובית נמשכת עם מרווח אורל ממוצע של 5.2 דולרים. קשה מאוד לחזות את המרווחים, ויש סיכונים הנובעים מעודפי היצע שעשויים להגיע מארה"ב או ממדינות המפרץ או חולשה כללית בביקושים. עם זאת, לטובה נציין את מחירי הנפט הנמוכים שמגדילים ביקוש וצמצום הפער בין ה-WTI לברנט וביטול איסור ייצוא נפט אמריקאי המשפר את מצב בתי הזיקוק האירופאים לעומת האמריקאים וכן השבתה חלקית וזמנית של מתקן גדול במפרץ הפרסי הפוגעת בייצאו סולר לאירופה", כתב פינקו.

בכל הנוגע לדיבידנד, לאחר שהחברה חילקה דיבידנד של 85 מיליון דולר לאחר תאריך המאזן, פינקו מעריך כי קשה לדעת מתי תהיה החלוקה הבאה וכל שנה האפשרות תיבחן מחדש.
מצאתם טעות בכתבה? כתבו לנו ונתקן.
תודה עבור פנייתך, היא תיבדק ותטופל בהקדם שלח
הבתכל בגה

הגב לכתבה

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

שלח
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה

8 תגובות ב-7 דיונים

מיין תגובות לפי: מהחדש לישן מהישן לחדש הרחב תגובות צמצם תגובות
7 עמית שאול 16/03/2017 19:31 קיומו של בז״ן בלב אוכלוסיית המפרץ הינו פשע
הקמת בז״ן בלב אוכלוסיית מפרץ חיפה, הינה פשע מימי שלטון המנדט. כעת נודע כי שר הפנים דרעי, הרחיב את סמכות הוועדה הגיאוגרפית של ישובי מפרץ חיפה, להחליט בעניין כינונה של ״מועצה מקומית תעשייתית״, באזור בו ממוקמים כיום כל מפעלי הפטרוכימיה, בתי הזיקוק, ושדה התעופה. זוהי מזימה נכלולית להחזיר את האזור עשרות שנים אחורה! זוהי מזימה שמטרתה למנוע מתושבי מפרץ חיפה להגן על שלומם ובריאותם. אסור ליפול בפח! ההצעה הזו, הינה מלכודת! כעת, משהבינו כל בעלי המפעלים המזהמים והמסוכנים, כי הציבור הפך להיות עירני ועומד על זכויותיו, הם מנסים בעורמה, לכונן ״רשות תעשייתית״ שלא תהא נתונה לפיקוח ולמרות הרשויות המקומיות הסמוכות. קל להבחין שהבעלים של חיפה כימיקלים לא מוכנים להפנים את ההחלטה של בית המשפט לסגור את מיכל האמוניה; ולכן הם עושים תרגילים, מערערים על ההחלטה, מפעילים לחצים, ואינם מוכנים לסלק את האיום הנורא לחיי תושבי מפרץ חיפה; במקביל, גם עידן עופר ״האזרח הבריטי״ החרד כעת לשגשוגו של ״מפעל המחנק״ - בז״ן, ולכן הוא, יחד עם עוד בעלי הון ציניים ותאוותניים, מנסים כעת בערמומיות ובשיתוף פעולה עם שר הפנים
6 כנראה הטמבלים נלחצו 16/03/2017 19:23 מהורדת מחיר היעד באחוז..פשוט בדיחה (ל"ת)
5 אלעד 16/03/2017 18:21 וואו - הוריד מחיר יעד מ-172 ל-170
ממש חתך את ההמלצה
אנליסט בדיחה 16/03/2017 19:22 אין משמעות להמלצתו (ל"ת)
4 HB 16/03/2017 17:21 כותרת בומבסטית
הפחתת המלצה מ 172 ל170 היא לא משמעותית ובודאי היא לא חיתוך ההמלצה
3 איציק מנדל 16/03/2017 16:30 לעשות הפוך מהמלצת האנליסטים -תשואה חיובית מובטחת (ל"ת)
2 בן 16/03/2017 16:15 מה אתה מדבר, נעם פינקו אלוף (ל"ת)
1 כל יום מתעורר בית 16/03/2017 15:58 שקיעות אחר וחורץ גורלות
מענין אם בדקו ופרסמו איזה בית שקיעות פיספס ואיזה הצליח
כללי
מדורים
שווקים
שירותים
טאבו ישיר
תמיד מעודכנים לאתר טוויטר לאתר פייסבוק RSS Mail Red mail
חפש
כל הזכויות שמורות לחברת ביזפורטל בע"מ מקבוצת קו מנחה © |תנאי שימוש | לאתר אקטיבטרייל
לחץ לביטול הצגת המידע המורחב על מדד/נייר בבר המדדים, לחיצה נוספת תשיב את המידע.